ביצועי הבנקים ב-2025 ומה צפוי בדו"חות של 2026
תקציר מנהלים
שנת 2025 התאפיינה בסביבת ריבית גבוהה עם ריבית בנק ישראל של 4.5%, אשר הניבה רווחיות שיא לבנקים אך גם העלתה את נטל המימון ללווים. ענף הבנקאות רשם עלייה של כ-12% ברווחי התפעול, בעיקר הודות להפרשי ריבית מורחבים. עם זאת, הסימנים המוקדמים ל-2026 מצביעים על אתגרים חדשים: צפוי שינוי מדיניות ריבית, התחזקות רגולציה מתקנת והשפעות חוק נתוני האשראי על התחרות. במאמר זה נבחן את נתוני הליבה של 2025, ננתח את הגורמים למגמות השונות ונציע תובנות מעשיות שיסייעו לכם, הלווים, להתכונן טוב יותר ל-2026 ולקבל החלטות פיננסיות מושכלות.
איך ביצעו הבנקים המסחריים בישראל בשנת 2025?
בנקים מסחריים בישראל רשמו ב-2025 ביצועים פיננסיים חזקים מאוד, עם עלייה ממוצעת של כ-12% ברווח הנקי לעומת 2024. הרווחיות הגבוהה נבעה בעיקר מסביבת הריבית הגבוהה שהרחיבה את מרווחי הריבית (Net Interest Margin), לצד שליטה טובה בהוצאות התפעול. עם זאת, נרשמה עלייה מתונה בהקצאות לקרנות חריגות, המרמזת על סיכונים פוטנציאליים בכלכלה.
סביבת הריבית הגבוהה, עם ריבית בנק ישראל של 4.5% וריבית הפריים שנעה סביב 6%, שימשה מנוע מרכזי לרווחיות. הבנקים גרפו רווחים משמעותיים מההפרש בין ריבית הגבייה על הלוואות לריבית התשלום על פיקדונות.
הכנסות מעמלות ותשלומים שמרו על יציבות, למרות הרפורמות הרגולטוריות של השנים האחרונות. בנקים מצאו דרכים לגוון מקורות הכנסה, כולל שירותים דיגיטליים וייעוץ פיננסי.
הוצאות התפעול נותרו בשליטה יחסית, הודות להתייעלות דיגיטלית מתמשכת. עם זאת, עלויות הסייבר וההתאמות הטכנולוגיות ממשיכות להציב אתגר.
אילו בנקים הובילו ברווחיות ובאילו מדדים?
בנק הפועלים ובנק לאומי המשיכו להוביל בשוק המקומי מבחינת גודל נכסים ורווח נקי, עם עליות דו-ספרתיות. בנק דיסקונט בלט בצמיחה הריאלית בהלוואות לעסקים קטנים ובינוניים. מדד התשואה על ההון (ROE) הממוצע בענף עמד על כ-12.5%, כשהבנקים הגדולים השיגו תשואה גבוהה יותר.
ניתוח לפי מדדי מפתח מציג תמונה מורכבת. התשואה על ההון (ROE) והון עצמי (ROAE) היו גבוהים מהממוצע ההיסטורי של הענף בעשור האחרון.
יחס ההון לבסיס סיכון (CET1 Ratio) נותר יציב וגבוה מהדרישה הרגולטורית, מה שמעיד על חוסן הוני. זהו גורם מרגיע הן עבור המשקיעים והן עבור הרגולטור.
צמיחת האשראי למגזר הפרטי האטה מעט, לעומת האצה במתן אשראי לעסקים קטנים ובינוניים. המגמה משקפת את השפעת העלויות הגבוהות של המחיה על הביקוש להלוואות צריכה.
| סוג בנק/מוסד פיננסי | ריבית משכנתא ממוצעת (ריבית קבועה) | ריבית הלוואת צריכה ממוצעת (APR) | ריבית פריים |
|---|---|---|---|
| בנקים לאומיים (פועלים, לאומי, מזרחי) | 4.8% – 5.2% | 6.8% – 8.2% | 6.0% |
| בנק דיסקונט | 4.7% – 5.1% | 6.5% – 8.0% | 6.0% |
| חברות האשראי | לא רלוונטי | 7.5% – 12.0% | לא רלוונטי |
| בנק ישראל (ריבית מדיניות) | לא רלוונטי | לא רלוונטי | 4.5% |
| * נתונים אילוסטרטיביים המבוססים על מגמות 2025. APR כולל עמלות ומיסים. | |||
איך השפיעה ריבית הפריים הגבוהה על הרווחיות ועל הלווים?
ריבית פריים של 6% הרחיבה באופן משמעותי את מרווחי הריבית של הבנקים, מה שתרם ישירות לשורת הרווח. מנגד, עבורכם הלווים, המשמעות הייתה עלייה מורגשת בתשלומי הריבית על הלוואות צמודות פריים, הלוואות לגמישות פיננסית ומשכנתאות מסוימות. הבנקים הרוויחו מפער הזמן בין העלאת ריבית ההלוואות לבין העלאת ריבית הפיקדונות.
מרבית ההלוואות לעסקים ורבות מההלוואות לצריכה צמודות לריבית הפריים. כל עלייה בריבית זו מוסיפה נטל פיננסי מיידי על הלווים הקיימים.
הבנקים מצאו שמרבית הלקוחות עדיין מסוגלים לעמוד בתשלומים, אך נרשמה עלייה מתונה בפניות לוועדות חירום ולמחלקות הגבייה. זהו אינדיקטור חשוב למצוקה פוטנציאלית.
מנגד, בעלי פיקדונות, בעיקר כאלה עם סכומים משמעותיים, נהנו מתשואות גבוהות יותר על חסכונותיהם. פער זה יצר ביקוש גובר למוצרי חיסכון בנקאיים.
מהם הסיכונים והאתגרים המשמעותיים ביותר שניצבו בפני הבנקים ב-2025?
האתגר המרכזי היה סיכוני האשראי העולים במצב של ריבית גבוהה ומאט כלכלי פוטנציאלי. בנוסף, הבנקים התמודדו עם לחץ רגולטורי גובר לשמירת חוסן הוני והוצאות הולכות וגדלות בתחומי הטכנולוגיה, הסייבר והעמידה בדרישות הרגולציה (קומפלייינס). חוק נתוני האשראי שהחל לעצב את השוק יצר גם הזדמנויות וגם איומים על המודל העסקי המסורתי.
הקצאות לקרנות חריגות (Provision for Credit Losses) עלו בכמעט כל הבנקים. זוהי תזכורת לכך ששגשוג בתנאי ריבית גבוהה מכיל את זרעי הסיכון הבא.
המעבר לסביבה דיגיטלית מלאה האיץ את חשיפת הבנקים להתקפות סייבר מתוחכמות. ההשקעה באבטחת מידע הפכה להוצאה תפעולית משמעותית ולאופציונלית.
התחרות מצד פינטק וחברות אשראי לא-בנקאיות, שנהנות מרגולציה קלה יותר, המשיכה ללחוץ על עמלות ההכנסה ולהציע אלטרנטיבות ללקוחות.
מה צפוי בדו"חות הרבעוניים והשנתיים של הבנקים ב-2026?
דו"חות 2026 צפויים לשקף מעבר מסביבת רווחיות גבוהה לסביבה של זהירות ואתגר רווחיות. הציפייה היא לירידה הדרגתית בריבית בנק ישראל, שתצר את מרווחי הריבית של הבנקים. הדוחות יתמקדו רבות ביכולת הבנקים לנהל סיכוני אשראי בצל האטה כלכלית, בגיוון מקורות ההכנסה מחוץ להפרשי ריבית, ובהוצאות הרגולציה והטכנולוגיה. ביצועי המניות עשויים להיות פחות מרשימים בהשוואה ל-2025.
החשוב ביותר עבורכם, הלווים, הוא שדו"חות הרבעון הראשון של 2026 כבר יכילו רמזים למדיניות הריבית העתידית. יש לעקוב אחר שינויים בהקצאות לסכומי חריגים כמקדים לצרות עתידיות.
הדוחות ידגישו את ההתקדמות ביישום חוק נתוני האשראי והשפעתו על נפחי האשראי ועל הרכב הלקוחות. זה עשוי לשנות את הדינמיקה של שוק ההלוואות.
ניתוח המאזנים ידגוש את החוסן ההוני של כל בנק. יחס ה-CET1 יצביע על יכולת הבנק לספוג הלם כלכלי מבלי לפגוע בהלוואה ללקוחות.
איך תשפיע ירידה צפויה בריבית על תמחור ההלוואות ועל הפיקדונות?
ירידה בריבית בנק ישראל, שצפויה להגיע ל-3.75%-4.0% עד סוף 2026, תגרור אחריה הורדה של ריבית הפריים. המשמעות עבור לווים קיימים בהלוואות צמודות פריים היא הקלה בתשלומים החודשיים. עם זאת, הבנקים ינסו לשמר את רווחיותם, ולכן הירידה בריבית הגבייה עלולה להיות איטית יותר מהירידה בריבית התשלום על פיקדונות. לקוחות חדשים עשויים לראות ריביות מושכות בהדרגה.
הריבית על פיקדונות צפויה לרדה במהירות יחסית, כדי לשמר את מרווחי הריבית של הבנק. בעלי חסכונות צריכים להיות ערניים ולחפש חלופות.
בתחום המשכנתאות, אם הירידה בריבית תלווה ביציבות או צניחה במחירי הדיור, הדבר עשוי להצית מחדש את הביקוש. עם זאת, ריביות המשכנתא הקבועות עשויות להגיב באיחור.
חברות האשראי, שהריבית שלהן גבוהה יותר, עשויות להיות אגרסיביות יותר בהורדת מחירים כדי למשוך לקוחות, ולהגדיל את התחרות על הבנקים.
איך יכול חוק נתוני האשראי לשנות את כללי המשחק ב-2026?
חוק נתוני האשראי, שמאפשר העברת נתוני אשראי היסטוריים בין גופים מורשים, צפוי להגיע לבשלות מלאה יותר ב-2026. זה יהפוך את השוק לתחרותי ונוזלי עבור הצרכנים. הבנקים ייאלצו להתחרות לא רק במחיר (ריבית) אלא גם בשירות, בנוחות ובחוויית הלקוח כדי לשמר את לקוחותיהם. עבורכם, המשמעות היא יכולת טובה יותר לערוך השוואות בין מגוון הצעות ו"לקחת איתכם" את היסטוריית האשראי כשאתם עוברים לספק אחר.
לחוק פוטנציאל להוריד את עלויות המימון הממוצעות בשוק, מכיוון שתחרות אפקטיבית יותר מאלצת את כולם להציע תנאים טובים יותר. זה יתבטא בירידה הדרגתית ב-APR הממוצע.
עבור בנקים עם לקוחות "כלואים", החוק מהווה איום ישיר על בסיס הלקוחות. נצפה לקמפיינים אגרסיביים של שימור לקוחות, שיכולים להיות הזדמנות למשא ומתן על תנאים.
מנגנון דירוג האשראי (BDI) יהפוך לשקוף ונייד יותר. לקוח עם BDI גבוה יוכל לנצל אותו לטובה בכל המערכת הפיננסית, ולא רק בבנק שלו.
אילו מסמכים כדאי להכין לקראת משא ומתן עם הבנק ב-2026?
- דוח BDI ודירוג אשראי מרשות ניירות ערך או מחברת דירוג מורשית.
- תלושי משכורת אחרונים (3-6 חודשים) או דוחות רווח והפסד אם אתם עצמאיים.
- דו"חות שנתיים ממס הכנסה (טופס 106) לשנתיים האחרונות.
- פירוט התחייבויות קיימות מהבנק הנוכחי ומגופים אחרים (הלוואות, משכנתא).
- דוחות חשבון עו"ש מחצי השנה האחרונה, להמחשת ניהול תזרים מזומנים.
- הצהרה על נכסים (חשבונות חיסכון, קופות גמל, נדל"ן).
הכנת מסמכים אלו מראה מקצועיות ומאפשרת לבנק להציע את התנאים המתאימים ביותר למצבכם הפיננסי.
שאלות נפוצות על בנקים, ריבית ותחזית 2026
האם כדאי לחכות ל-2026 לקחת משכנתא, או שכדאי לפעול כבר עכשיו (סוף 2025)?
זוהי החלטה מורכבת התלויה מאוד בציפיותיכם ובסבלנותכם. אם אתם סבורים שב-2026 ריבית בנק ישראל תרד משמעותית (למשל, אל מתחת ל-4%), ויש לכם זמן וגמישות, ייתכן ששווה להמתין. עם זאת, שוק המשכנתאות מגיב באיחור לשינויים בריבית, וירידה בתעריפים לא תהיה מיידית. אם אתם רואים נכס שמתאים לכם באופן מושלם ואינכם רוצים להסתכן בהחמצתו, שקלו משכנתא בחלק הקבוע (לא צמוד פריים) או משכנתא עם אפשרות ריפרוג במהלך 2026. התייעצות עם יועץ משכנתאות עצמאי יכולה לתת מענה מותאם אישית.
הבנק שלי מעלה לי את העמלות. האם יש מה לעשות בנידון?
בהחלט. ראשית, בקשו מסמך פירוט תעריפים מעודכן (שהוא חובה בנקאית) ובדקו אילו עמלות הועלו. פנו לשירות הלקוחות ובקשו לבטל או להפחית עמלות ספציפיות, בהתבסס על היותכם לקוחות ותיקים ופעילים. אם אינכם מקבלים מענה הולם, הזכירו שאתם שוקלים מעבר לבנק אחר – איום אמין יותר בזכות חוק נתוני האשראי. כמו כן, בדקו חבילות עמלות חודשיות שטוחות ("מסלול מנהלים" וכיו"ב) שיכולות להוזיל עלויות אם אתם מבצעים הרבה פעולות. השוואה בין הבנקים באמצעות אתרי השוואה תספק לכם כוח מיקוח.
מה ההבדל בין ריבית הפריים (6%) לריבית ה-APR שאני משלם בפועל על הלוואה?
ריבית הפריים היא הריבית הבסיסית שממנה מתחילים לחשב את ריבית ההלוואה ללקוחות "הטובים ביותר". הריבית שאתם רואים בהצעות (למשל, "פריים + 1.5%") היא הריבית הנקובה. ה-APR (Annual Percentage Rate) הוא המדד החשוב באמת עבורכם. הוא כולל לא רק את הריבית הנקובה, אלא גם את כל העמלות, דמי הטיפול, המסים והוצאות הנלוות האחרות שמשולבות בהלוואה, המחושבים כאחוז שנתי מהסכום. לכן, ה-APR תמיד יהיה גבוה מהריבית הנקובה, והוא משקף את העלות האמיתית של ההלוואה. ב-2026, עם התחרות הגוברת, צפוי שהבנקים יציגו יותר את ה-APR באופן בולט כדי למשוך לקוחות.
אם צפויה האטה כלכלית ב-2026, האם הבנקים יפסיקו לתת הלוואות?
לא, הבנקים לא יפסיקו לתת הלוואות, אך הם צפויים להדק את קריטריוני הסף לאישור אשראי. המשמעות היא שיהיה קשה יותר לקבל הלוואה, והתנאים (ריבית, ביטחונות) יהיו מחמירים יותר, במיוחד עבור לקוחות שנתוני האשראי שלהם (BDI) חלשים או בעלי הכנסה לא יציבה. מטרת הבנקים היא למזער סיכונים בעיתות אי-ודאות. אם אתם מתכננים ליטול הלוואה משמעותית ב-2026, התחילו כבר עכשיו לשפר את מצבכם: וודאו תשלומים סדירים, צמצמו חריגות, ושפרו את ציון ה-BDI שלכם. כך תגיעו למשא ומתן מעמדה טובה יותר.
כיצד אדע אם הבנק שלי נמצא במצב פיננסי טוב מספיק לקראת 2026?
כצרכנים, אתם לא נדרשים לבצע ניתוח מעמיק כמו אנליסט, אך כמה סימנים יכולים להרגיע. ראשית, עקבו אחר הדו"חות הרבעוניים שהבנק מפרסם לציבור. חפשו את יחס ההון לבסיס סיכון (CET1 Ratio) – ככל שהוא גבוה יותר מהמינימום הרגולטורי (כ-9-10%), הבנק נחשב לחוסן יותר. שנית, שימו לב לכותרות בנוגע להקצאות לקרנות חריגות – עלייה חדה יכולה להעיד על חששות מפני חדלות פירעון. שלישית, היחס הלוואות/פיקדונות – יחס גבוה מדי (מעל 100%) עלול להצביע על תלות בשוקי ההון למימון. לבסוף, דירוג האשראי הבינלאומי של הבנק (אם קיים) הוא אינדיקטור טוב. בנקים גדולים בישראל נחשבים יציבים, אך יש הבדלים ביניהם.
