נתונים היסטוריים של S&P 500 צריכים לציין שנה, מטבע והאם מדובר בתשואת מחיר או בתשואה הכוללת דיבידנדים. לדוגמה, בשנת 2023 תשואת המחיר הייתה 24.23%, והתשואה הכוללת 26.29%, לפי S&P Dow Jones Indices. אלה נתוני עבר בדולרים, ולא תחזית או תשואה אישית נטו למשקיע בישראל.
איזו תשואה מופיעה בטבלה?
הנתונים לשנים 2022-2025 להלן לקוחים מדוח U.S. Equities December 2025 של עורך המדד. כל שורה מתייחסת לשנה קלנדרית מלאה. מוצגות בנפרד תשואת מחיר ותשואה עם דיבידנדים. מקור הנתונים מפורט בקישור לדוח, בעמודים 1-2. אין כאן נתון לשנת 2026 מלאה, משום שאין להתייחס לשנה שטרם הסתיימה כאל נתון היסטורי שנתי סופי. גם אין להסיק שהשנים שנבחרו הן כל ההיסטוריה של המדד. דף המדד הרשמי מתאר אותו כמדד של חברות גדולות בשוק האמריקאי; הרשימה והמשקולות משתנות לאורך זמן.
למה לא לערבב תשואת מחיר ותשואה כוללת?
תשואת מחיר מודדת שינוי בערכי המדד בלי לכלול את הדיבידנדים באותו אופן שבו הם נכללים בתשואה הכוללת. כשמשווים שנה אחת לפי מחיר ושנה אחרת לפי תשואה עם דיבידנדים, נוצרת השוואה לא אחידה. לפני העתקת טבלה בדקו את שם הסדרה, את המטבע ואת תקופת החישוב. נתון של שנה מלאה שונה מתשואה מתחילת השנה או מתקופה של 12 חודשים שמסתיימת באמצע השנה. אם שני מקורות מציגים מספרים שונים, בדקו את ההגדרות לפני שמסיקים שאחד מהם שגוי. שימו לב גם לעיגול ולהצגת נתון מצטבר לעומת שנתי.
איך לחשב שינוי במחיר בלי להציג אותו כתשואה כוללת?
אם ערך סדרת מחיר עלה מ-100 ל-120, השינוי הוא 20%: מחלקים את ערך הסיום בערך ההתחלה, מפחיתים 1 ומכפילים ב-100. זו דוגמה חשבונית בלבד, ולא נתון של המדד. לחישוב כמה שנים משתמשים בערכי ההתחלה והסיום של אותה סדרה, ולא מחברים אחוזים שנתיים. למשל, עלייה של 10% ואחריה ירידה של 10% מביאות 100 ל-99, כלומר ירידה מצטברת של 1%. הדוגמה מסבירה למה ממוצע פשוט אינו זהה לתוצאה שהתקבלה על פני התקופה. תשואה שנתית ממוצעת מחושבת צריכה לציין את שיטת החישוב.
למה התוצאה בשקלים יכולה להיות שונה?
הטבלה בדולרים אינה מחשבת את שינוי שער הדולר מול השקל, עלויות מוצר השקעה, מס, מסחר או המרת מטבע. גם מוצר שעוקב אחר המדד עשוי להציג תוצאה שונה מהסדרה בגלל תנאיו ואופן המעקב. לפני השוואה בדקו אם המוצר חשוף למטבע או מגודר ומה בדיוק מצוין בדוח שלו. אין במאמר המלצה על קרן או מוצר מסוים. נתון היסטורי של מדד אינו אישור שההשקעה מתאימה לאופק, לתקציב ולסיכון שלכם, ובפרט אינו מקור ודאי לתשלום חוב. הפסד בתקופה שבה צריך את הכסף עלול לחייב מימוש במחיר לא מתאים.
איך להשתמש בטבלה בלי להפוך עבר לתחזית?
התייחסו לנתונים כתיאור של שנים מסוימות. כדי לבדוק טענה על ביצועים, בקשו מקור, תקופה וסוג תשואה. אל תשתמשו ברצף של שנים חיוביות כדי להבטיח שנה חיובית נוספת, ואל תבנו החזר הלוואה על הנחה שהתשואה תהיה גבוהה מעלות האשראי. אפשר להשוות נתונים היסטוריים כחלק מלימוד, אבל החלטת השקעה דורשת גם בחינת סיכון, נזילות ונסיבות אישיות. לא בוצעה במסגרת המאמר בדיקת תשואה של חשבון לקוח, ולא נבדקו עלויות של מוצר ספציפי. לפיכך אין כאן נתון נטו, תחזית תשואה או המלצת השקעה אישית.
| שנה | תשואת מחיר | תשואה עם דיבידנדים |
|---|---|---|
| 2022 | -19.44% | -18.11% |
| 2023 | 24.23% | 26.29% |
| 2024 | 23.31% | 25.02% |
| 2025 | 16.39% | 17.88% |
שאלות נפוצות
האם המדד עלה ב-12.5% בשנת 2023?
בטבלת המקור לשנה מלאה מופיעים 24.23% בתשואת מחיר ו-26.29% עם דיבידנדים. צריך לציין את הסדרה והתקופה.
האם אלה תשואות בשקלים?
לא. הנתונים מוצגים בדולרים וללא חישוב אישי של מס ועלויות.
האם נתוני עבר מבטיחים רווח?
לא. הם אינם תחזית, הבטחה או בסיס ודאי לפירעון הלוואה.
מקורות לבדיקה נוספת
- S&P DJI: דוח שוק המניות האמריקאי, דצמבר 2025
- S&P DJI: עמוד המדד הרשמי
- S&P DJI: מתודולוגיית מדדי ארצות הברית
לא התקבלו במסגרת המאמר הצעות אישיות או אישורי אשראי. דוגמאות מספריות, אם מופיעות, נועדו להמחשה בלבד. בדקו את המסמכים ואת התנאים העדכניים מול הגוף הרלוונטי לפני התחייבות.
